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据悉，卧龙电驱近日获得欧洲某头部新能源车企定点通知书，将为其供应下一代800伏高压油冷扁线电机，该项目全生命周期规划金额超百亿元。800伏高压平台是下一代电动车核心架构，扁线电机为高压平台关键部件，此次定点标志着公司电驱技术逐渐进入全球第一梯队。
此外，国际电工委员会（IEC）发布新版超高效电机能效标准，卧龙电驱提前布局的IE5能效技术精准契合新规；国内工信部同步公示工业能效提升行动计划，明确支持龙头企业出海。海外大额订单与国内外政策形成双重共振，大幅提振市场对公司业绩增长的预期。
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作为全球电机行业老牌龙头，卧龙电驱市场地位突出。2023年公司国内电机整体市场份额6.2%，位列国内第一；高压电机国内市占率第一，全球市占率达11%，同样位居全球首位。公司通过并购整合，持有 ABB、ATB、Brook Crompton、南阳防爆等多个百年品牌，技术与品牌底蕴深厚。
在地缘贸易环境变化背景下，公司全球化产能布局成为核心优势。2018年收购通用电气小型电机业务时，卧龙电驱获得墨西哥蒙特雷工厂，并于2023年底扩建日用电机产线。依托美墨加三国协议，墨西哥产能可规避美国对华高额关税，公司对美市场营收敞口仅2%左右，相比从中国出口的竞争对手具备显著价格优势。叠加欧洲、越南等地产能，公司地缘风险对冲能力同行很难复制。
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卧龙电驱盈利质量也在稳步提升。2025年公司实现营业收入154.54亿元，同比微增4.88%；归母净利润 11.26 亿元，同比大幅增长42.04%；扣非净利润8.23亿元，同比增长29.58%，利润增速远超营收增速，经营效益持续优化。
2026年一季度，公司营收39.86亿元，同比小幅下降1.31%，但归母净利润2.76亿元，同比增长2.94%，在新业务布局推进、传统业务承压的情况下，整体业绩保持稳定，展现出较强经营韧性。
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人形机器人是卧龙电驱重要增长极。2026年公司人形机器人相关收入预计约1亿元，单台机器人配套电机价值量约1万元。核心看点在于公司与智元机器人深度绑定，2026年3月10日，双方合资成立浙江智龙未来机器人有限公司，布局智能机器人研发、制造及算法开发，形成资本与业务深度协同。
目前公司2026年人形机器人相关订单已锁定185万台，对应营收超22亿元。公司不仅提供核心零部件，子公司希尔机器人可开展整机代工，同时依托多年积累的工业客户场景，为智元机器人提供落地试验田，构建“零部件-整机-应用场景”完整产业链，随着行业量产推进，业绩弹性可观。
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低空经济成为公司另一重要布局方向。全国两会已将低空经济列为重点新兴支柱产业，赛迪研究院预测2026年国内低空经济市场规模将突破1万亿元。卧龙电驱在电动航空领域布局较早，已形成30千瓦以下小功率电机系列，应用于无人机及eVTOL；50-175千瓦中功率产品正对接沃飞长空、商飞等头部企业。
2025年，公司与沃飞长空合资成立浙江龙飞电驱科技有限公司，专注适航航空器电推进动力系统，预计2026-2027年完成适航取证，2027年底实现量产。公司参与多项行业标准制定，与民航局共建行业唯一适航实验室。在 eVTOL 成本结构中，电推进系统占比约40%，电机为核心部件，公司作为先行者有望充分受益行业红利。
从传统工业电机到新能源汽车电驱，从人形机器人关节模组到低空经济电推进系统，卧龙电驱依托核心电驱技术实现多赛道延伸。传统主业提供稳定营收支撑，全球化产能对冲地缘风险，人形机器人与低空经济两大新业务锁定未来增量，多维布局助力公司长期成长空间持续打开。