短期内受制于产能瓶颈，杭齿前进公司预计年营业收入将保持10%-20%的增速。两大主营业务船用齿轮箱与动力系统与工程机械变速箱的合计销售占比为70%以上，预计将保持平稳增长态势，汽车变速器在新产品研发突破之前仍处于成长初期。
新产品定位于高端，船用可调桨、工程机械电液变速器、2兆瓦风电齿轮箱等募投项目符合下游产业升级与进口替代的发展趋势，并将有利于提高盈利能力。风电齿轮箱是近期的重点发展产品，2010年11月签订3.9亿元的大额订单将保障明年的业绩增长。
预计2010年、2011年、2012年每股收益分别为0.32元、0.40元、0.53元，对应于16.08元股价的PE分别为51倍、40倍、31倍，估值在机械零部件板块偏高，考虑到风电等新产品的成长点较多，给予“谨慎推荐”的评级。